A股市场从2月份底部反弹以来，市场大环境逐步好转成为行情修复的重要因素。虽然近期反弹势头有所放缓，但市场重心仍在缓慢抬高。对于后市，有机构认为，长期底部逐渐抬升趋势明显，加之市场信心在增强，预计仍将吸引增量资金入场。
　　招商证券表示，上市公司一季报披露结束后，盈利分化明显，剔除地产链、新能源等行业，非金融板块2024年一季度净利润增速转正至1.6%，也是自2022年三季度以来首次转正。2024年二季度专项债和特别国债项目有望加速落地，叠加出口改善形势，预计上半年企业盈利有望进一步改善。流动性方面，随着新“国九条”落地，以及三中全会将于7月份召开，资金风险偏好有望改善；人民币走强，港股和中概股大涨，外资正加速流入中国资产。整体来看，5月份将会延续基本面和流动性双双改善的态势，主要指数有望再上一个新的台阶。
　　需要注意的是，虽然大盘整体震荡向上，但全面行情难以启动，市场机会仍以结构性为主。近期上证指数突破了3100点整数关口，但热点切换频繁，难有持续主线出现。在此背景下，投资者可从成长具有持续性的行业中择优配置个股。在目前2023年年报、2024年一季度披露结束后，建议投资者从中选择扣非后净利润保持较快增长的个股。
　　奥飞娱乐(002292)盈利能力持续恢复
　　公司2024年一季度营业收入同比增长7.98%，归母净利润同比增长202.85%，为2020年来最高单季盈利水平。净利润大幅增长主要是公司婴童及内容业务净利润增长所致。从盈利能力来看，公司2023年实现毛利率37.72%，同比增长6.69%，主要是公司优化了生产流程、降低了采购成本。此外，高毛利玩具收入占比同比提升了5.34%，进一步提高了整体毛利率。公司2023年归母净利率为3.42%，同比扭亏为盈。2024年一季度实现毛利率44.55%，同比增长7.8%，实现归母净利率7.76%，同比增长5%。开源证券指出，公司重视出海业务，聚焦北美、欧洲及东南亚等市场，推动“产品+内容”出海。公司已形成头部IP矩阵，以IP为核心，主营业务或打开长期成长空间。
　　深桑达A(000032)细分领域具先发优势
　　公司旗下“中国电子云”迭代发布了面向智算中心、超算中心的一体化算力平台。报告期内，公司为南方电网、中石化、东风汽车等不同行业央国企建设了信创云，并参与了多个央企项目POC测试。同时，“中国电子云”在北京顺义打造了高安全算力服务中心，为国资央企和国家金融云提供核心算力基础设施。截至2023年末，公司已建成使用或建设中的运营云项目共24个，预计2024年公司云业务毛利率水平有望持续提升。东吴证券指出，在公共数据领域，公司为深圳、湖南、四川等全国多个地方政府建设公共数据资源中心，预计2024年公司公共数据授权运营将继续快速推进。看好公司在数据基础设施和公共数据运营中的先发优势。
　　吉祥航空(603885)计划引进12架飞机
　　公司2023年运输旅客2463.91万人次，同比增长141.31%，较2019年同期增长11.91%；ASK、RPK分别同比上升105.79%、153.17%，较2019年同期增长17.02%、13.7%。国海证券指出，公司通过吉祥、九元双品牌全方位布局全服务与低成本两大赛道，2019年公司处在宽体机培育的起步阶段，多重不利因素拖累业绩表现。但公司通过持续积蓄运营经验和成长动能，当下波音787系列已成为公司开拓洲际航线的重要依托。据公司2023年报，2024年公司计划引进12架飞机，机队规模同比增长10.26%。在周期持续上行的背景下，机队利用率改善叠加机队规模扩张，有望共同助推公司盈利充分释放。
　　中航机载(600372)具备较强创新能力
　　公司在航空工业集团发展战略的引领下，较好完成了各项经营目标任务。航空主业持续发展，在防务航空产业发展成绩显著。公司全面承接五大创新行动，三级创新体系基本建成。多项航空机载新兴技术应用于科研生产，多项航空机载关键技术研究取得突破性成果，有力支撑了产品研制和生产交付。长城证券指出，公司主营业务是航空机载系统产品，产品谱系全面，应用领域广泛，拥有较为完整的航空机载产业链，具有较高的行业美誉度。新质生产力已经在实践中形成并展示出对高质量发展的强劲推动力，航空产业作为国家战略新兴产业得到空前重视。公司在航空机载系统主要领域具有较大的技术优势，同时具备较强的新产品、新技术自主研发与创新能力。
　　中际旭创(300308)高端产品需求强劲
　　公司2023年高速光通信模块收入占比91.42%，中低速光通信模块收入占比3.58%，光组件收入占比1.88%，汽车光电子收入占比3.12%。海通证券指出，分市场角度看，公司2023年境外业务收入占比84.65%，境内业务占比15.35%。公司拥有全面的1.6TOSFP系列光模块产品，并在业界率先推出1.6T-DR8OSFP224LPO。该系列产品主要采用8x200方案，除了传统的EML设计，还采用了以硅光为基础的方案。根据重点客户网络带宽快速增长的需求，公司将加快1.6T光模块的市场导入，争取在2025年实现量产交付。同时预研下一代光模块技术，确保公司能在光模块快速迭代的趋势中，保持行业的技术领先性和持续竞争力。
　　甘源食品(002991)业绩保持较高增速
　　公司今年一季度实现营收5.86亿元，同比增长49.75%，排除春节错期影响，2023年四季度加2024年一季度，共实现营收11.20亿元，同比增长28.3%，依旧保持较高增速，主要得益于公司年货产品动销表现优异。分渠道来看，经销渠道为公司占比最高的渠道，2023年公司积极完善经销商队伍，增加高质量经销商占比，经销商净增长235家至3158家。同时公司积极加强和零食量贩店、商超会员店等系统合作，推动经销渠道取得较高增长。国海证券指出，公司为口味型坚果领军品牌，深耕行业多年，产品品质和研发能力优秀。新产品和新渠道驱动公司收入稳健增长，随着规模效应的释放，费用率持续优化，叠加优惠汇率带来的税收节余，盈利能力有望持续提升。
（文章来源：金融投资报）